三季报披露收官,首只保险系私募基金的持股有了蛛丝马迹。
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由中国人寿和新华保险共同设立的鸿鹄基金,已先后现身伊利股份、陕西煤业的股东名单,三季末对这两家公司持股市值合计约54亿元。
买入陕西煤业、伊利股份
据陕西煤业(601225)三季报披露,前十 流通股名单有一定变化,其中,“国丰兴华(北京)私募基金管理有限公司-鸿鹄志远(上海)私募投资基金有限公司”(下称“鸿鹄基金”)新进成为第前十 流通股东。
鸿鹄基金是市场上首只险资系私募证券投资基金,由上市公司中国人寿与新华保险共同设立,总规模500亿元,双方各出资一半,3月4日正式启动投资。据中国人寿方面提供的信息,截至9月30日,鸿鹄基金实收股本320.10亿元,主要投向了关系国计民生的重点行业。
陕西煤业三季报显示,截至2024年三季末,鸿鹄基金对陕西煤业持股数量7016.2万股,占流通A股比例为0.72%,期末市值约19.35亿元。
从公开信息看,这是鸿鹄基金现身持股的第二家上市公司。此前,其已现身伊利股份(600887)中报披露的前前十 股东中,彼时鸿鹄基金以1.19亿股的持股数量新进,持股比例1.88%。三季末,其对伊利股份持股未变,对应市值从二季度末的约30亿元增至34.7亿元。
对于陕西煤业和伊利股份来说,这都不是首次迎来险资重仓。此前,陕西煤业前十 流通股东名单中已有太平人寿,太平人寿三季度也对其进行了增持。伊利股份的前十 股东中,此前就已出现中国人寿普通保险产品账户的身影。
这两只股票的股息率都较高。据Wind数据,截至10月31日,陕西煤业今年以来涨幅约25%,其市值在2300多亿元,市盈率11倍,股息率5.3%。今年前三季度,陕西煤业净利润159亿元,每股收益1.64元。伊利股份市值1700亿元,市盈率14.9倍,股息率4.3%,前三季度归母净利润109亿元,每股收益1.71元。
优先选取 优质上市公司
中国人寿曾表示,鸿鹄基金拟投资于公司治理良好、经营运作稳健的优质上市公司股票,按照市场化原则进行投资运作,根据市场形势把握建仓时机,动态优化策略。
在6月28日新华保险股东大会上,该公司相关人士曾回应鸿鹄基金运作情况称:“从近来 来看,我们认为还是把握住了建仓的时机,近来 也在动态地优化相关策略。”
从投向来看,据此前新华保险披露,鸿鹄基金的投资范围包括:『1』 上市公司股票,投资方式包括但不限于连续竞价、认购非公开发行股票(A股)/配售(港股)、配股(A股)/供股(港股)、与单一或组合交易对手间的大宗交易或协议转让、可转债优先配售、转融通证券出借等;『2』 货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。
在股票市场进行投资时,鸿鹄基金将选取 具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司。
中国人寿集团旗下国寿资产公司相关负责人近期介绍,作为改革试点,鸿鹄基金按照市场化、法治化和“长钱长投”原则,积极探索“耐心资本”投资规律,努力形成可操作、可复刻的投资风格和策略。
他提到,鸿鹄基金坚持长期投资、价值投资和稳健投资的投资理念。选取 竞争优势明显,治理结构优良,具有良好商业盈利模式的上市公司,买入并长期持有。在股票市场低迷、市场信心不足、上市公司股价被错杀大幅下跌时,鸿鹄基金坚定买入。
中国人寿和新华保险设立的私募证券基金为公司制,在业界看来,这种方式较直接投资股票有一定优势。国泰君安证券非银团队此前分析,中国人寿和新华保险各出资50%设立公司制基金投向二级权益市场,从会计计量上,将可以采用长期股权投资方式计量,避免市值投资波动对当期利润的影响。采用权益法核算,将私募证券基金公司的利润和分红按比例计入投资收益,可以有效缓解直接投资二级权益市场对新会计准则下报表的影响。
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