大华继显：维持腾讯控股“买入”评级 目标价570港元

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　　大华继显发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，大致维持腾讯第四季和全年收入预测，分别为同比增长8%和8.5%。同时将第四季和全年non-IFRS纯利预测分别上调6%和2%，即同比增长30%和28%，净利润率料分别32%和31%，目标价570港元。

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　　报告中称，腾讯第三季盈利稳固超预期。收入同比增长8%至1，672亿人民币，符合市场预期。毛利率同比扩大4个百分点至53.1%，同样符合市场预期。非世界 财务报告准则（Non-IFRS）经营溢利同比增长18.6%至613亿人民币，而Non-IFRS经营溢利率因收入组合的正面转变同比扩大3.2个百分点至36.6%。Non-IFRS每股摊薄盈利同比上升36%，高于市场预期10%。该行认为，腾讯明年游戏前景强劲，因为今年第三季递延收入同比上升24%至1，066亿元人民币，意味着第四季及明年第一季的增长势头良好。