摩根士丹利发表报告,估计新秀丽(1910.HK)上季EBITDA利润率下滑,削目标价14.3%至30港元。报告指出,虽然预期新秀丽欧洲业务会较其他地区好,但增长却正在放慢,加上中国与印度市场拖低亚洲业务表现,故相信第三季该公司销售会跌8%。摩根士丹利指,随着促销活动增加,同时受去杠杆影响,估计上季EBITDA利润率会跌至17.6%,同比下滑2.7个百分点。不过,预期新秀丽业务明年仍会有5%升幅,特别是销售大有机会在2025下半年复苏,重申“增持”评级,目标价从35港元,下调14.3%至30港元。
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