这将又是极其丑陋的一天。
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11月6日晚,世纪华通(维权)发布公告,收到中国证监会出具的《行政处罚事先告知书》,公司股票将被实施其他风险警示。
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到底发生了什么事?
第一,2018年年报少计提商誉减值准备6236.3万;第二,2019年-2022年,世纪华通商誉原值高估1.22亿元;第三,2019年-2022年,年报部分披露不符合会计准测规定;第四,2020年少计提商誉减值准备7.6亿元,2022年多计提商誉减值准备3.45亿元。
一句话,世纪华通商誉造假!
注意,这还没完。
第五,虚构《千年3》软件著作权转让交易,世纪华通虚增2020年营收3.3亿元、利润3.3亿元;第六,提前确认《彩虹联萌》软件著作权转让收入,虚增2020年营收2.07亿元、利润1.1亿元,减少2021年营业收入2.07亿元、利润1.1亿元;第七,2020年业绩承诺完成情况虚假记载。
一句话,世纪华通利用虚构收入、提前确认收入财务造假!
9月18日以来,世纪华通的股价从3元附近暴涨至5.28元,涨幅接近80%;截至2024年3季度末,世纪华通的股东数是19.02万。也就是说,超19万股民踩雷。
世纪华通是一家什么公司?
世纪华通成立于2005年,最初是一家汽车零配件公司;2011年7月,世纪华通登陆深交所,不过,刚一上市就遭到了业绩变脸,净利润连续三年下滑。
从2014年开始,世纪华通开启了转型之路。
2014年-2017年,世纪华通先后并购了多家互联网游戏公司,耗资近百亿;最大一笔并购发生在2019年,世纪华通以298亿元的费用 收购了盛大游戏。至此,世纪华通变成了一家游戏公司。
2020年,世纪华通又并购了上海珑睿信息科技有限公司,进入IDC领域。如今,世纪华通涵盖互联网游戏、汽车零部件制造、人工智能云数据、脑科学研究、人工智能等多个领域。
毫不客气的说,从汽车零部件到游戏再到人工智能,世纪华通变成了一家多元化业务巨头,
为什么世纪华通如此热衷并购?
业绩方面,2014年-2020年,世纪华通的营业收入从17.12亿元增长至149.8亿元,净利润从2亿元增长至29.46亿元。市值方面,2014年-2020年,世纪华通的股价翻了15倍,市值超过了千亿。
表面上看,业绩涨了、股价也涨了,大家都皆大欢喜。但是,并购所带来的繁荣,只是一场虚假繁荣。
2023年,世纪华通净亏损70.92亿元,接近此前三年利润总和。更要命的是,截至2024年3季度末,世纪华通商誉金额仍高达125.74亿元。也就是说,如果充分考虑商誉计提的话,世纪华通过去十年的净利润之后,极有可能是负数。
注意,用于并购的钱,主要来自资本市场。
2014年9月,世纪华通定增融资18亿元用于并购天游软件和七酷网络100%的股权;2018年,又定增融资41.5亿元;2020年,再一次定增31亿元。
自2011年上市以来,世纪华通先后7此融资,累计融资金额411.2亿元,是分红金额的58倍,比公司近来 的市值还要高。
与此同时,大股东、董监高减持套现也不可避免的发生。
2014年,世纪华通的第一大股东是华通控股,持股比例52%;到2021年6月底,华通控股已经消失在了公司前前十 股东名单,持股比例低于2%。据不完全统计,仅2020年-2022年期间,世纪华通董监高合计减持金额就达到了28.6亿元。近来 ,世纪华通的第一大股东的持股比例仅10.25%,公司已处于无实控人状态。
大家可别忘了,每一次的并购本身,都意味着给原始股东的大规模套现。这么说吧,世纪华通“辉煌灿烂”的背后,终究是整个A股和18万投资者,承担了一切。
从世纪华通这家公司身上,我们能够总结出很多规律。
第一,主营业务非常糟糕,却寄希望跨界和并购扭转颓势;第二,转型的跨度非常大,只有不敢想没有不敢做;第三,热衷于说各种故事和业绩对赌;第四,并购的钱主要来自资本市场;第五,在每一轮并购中,都伴随着大股东巨额套现。
可是,当下A股,各种并购重组概念横飞,又何尝不是一个个的“世纪华通”。
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